De mondiale PP-markt wordt geconfronteerd met meerdere uitdagingen
Laat een bericht achter
Onlangs voorspelden marktdeelnemers dat de vraag- en aanbodfundamenten van de mondiale markt voor polypropyleen (PP) in de tweede helft van 2022 met meerdere uitdagingen zullen worden geconfronteerd, waaronder voornamelijk de COVID-19-pandemie in Azië, het begin van het orkaanseizoen in Amerika en het conflict tussen Rusland en Oekraïne. Bovendien zou de nieuwe capaciteit die in Azië in gebruik wordt genomen ook invloed kunnen hebben op het PP-marktlandschap.
Er zijn zorgen over het overmatige aanbod van PP in Azië
Marktdeelnemers bij S&P Global zeiden dat de capaciteitsuitbreiding in de tweede helft van 2022 en daarna zal doorgaan als gevolg van een overaanbod van polypropyleenhars op de Aziatische markt, en dat de pandemie nog steeds de vraag beïnvloedt. De Aziatische PP-markt kan voor uitdagingen komen te staan.
Voor Oost-Azië verwacht S&P Global dat in de tweede helft van dit jaar in totaal 3,8 miljoen ton nieuwe PP-capaciteit in gebruik zal worden genomen, met nog eens 7,55 miljoen ton in 2023. Marktbronnen zeiden dat er twijfels waren over de betrouwbaarheid van de productiecapaciteit, aangezien verschillende productiefabrieken vertraging opliepen als gevolg van pandemische beperkingen te midden van aanhoudende havencongestie in de regio. Oost-Aziatische handelaren zullen optimistisch blijven over de exportmogelijkheden naar Zuid-Azië en Zuid-Amerika als de olieprijzen hoog blijven, aldus bronnen. Onder hen zal de Chinese PP-industrie het mondiale aanbodpatroon op korte termijn veranderen, wat wellicht sneller zal zijn dan verwacht. Nu Singapore niet van plan is de capaciteit dit jaar uit te breiden, zou China Singapore uiteindelijk kunnen inhalen als de derde-grootste PP-exporteur in Azië en het Midden-Oosten.
Ook in de tweede helft van het jaar zal er sprake zijn van een overaanbod op de PP-markt in Zuidoost-Azië, omdat de koopkracht na de pandemie zwak blijft. Bovendien zal inflatie ook leiden tot een verminderde koopkracht van consumenten, en fabrikanten van PP-eindproducten kunnen de extra kosten nauwelijks doorberekenen aan consumenten. De verwachting is dat de druk op de PP-prijzen in Zuidoost-Azië zal aanhouden. Bovendien zullen de PP-prijzen in Zuidoost-Azië worden beïnvloed door concurrerende regionale prijzen, goedkopere exporten van buitenaf en een herstel van de projectbeladingspercentages in de regio. In termen van productiecapaciteit zal het PP-project van 450.000 ton/jaar van PRefchem Project van Petro Prefchem in de tweede helft van het jaar opnieuw worden opgestart. De Vietnamese petrochemische fabriek in Longsan, die een PP-fabriek van 400.000 ton per jaar omvat, zal naar verwachting ook in het eerste kwartaal van 2023 met de productie beginnen. Zuidoost-Azië zal, met een zwakke vraag, meer naar exportmogelijkheden buiten de regio zoeken, ook naar regio's als Europa, Zuid-Amerika en Zuid-Azië, waar de export veel winstgevender is, aldus S&P Global.
Noord-Amerika concentreerde zich op dalende propyleenprijzen
De PP-markt in de VS werd in de eerste helft grotendeels geplaagd door aanhoudende logistieke problemen in het binnenland, een gebrek aan spotnoteringen en niet-concurrerende exportprijzen, aldus bronnen. De binnenlandse markt en de export van PP zullen in de tweede helft van het jaar met onzekerheid te maken krijgen, en marktdeelnemers houden ook de mogelijke impact van het orkaanseizoen in de regio in de gaten. Terwijl de stabiele Amerikaanse vraag een groot deel van de PP-hars heeft geabsorbeerd en de contractprijzen stabiel heeft gehouden, discussiëren marktdeelnemers nog steeds over prijsaanpassingen nu de spotprijzen voor propyleen van polymeer{2}}kwaliteit dalen en harskopers aandringen op prijsverlagingen.
De Amerikaanse spot-exportprijzen voor PP-hars stegen tussen 3 januari en 18 mei met $507 per ton tot $1.852 per ton, oftewel ruim 27 procent, en ruim 5 procent sinds het begin van het tweede kwartaal, volgens gegevens van S&P Global. Verwacht wordt dat het Amerikaanse PP-aanbod zal toenemen nu ExxonMobil tegen het einde van het jaar een nieuwe capaciteit van 450.000 TPA bouwt in zijn complex in Baton Rouge, Louisiana. Inter Pipeline Canada is ook van plan om zijn PP-eenheid van 525.000 mt/jr medio 2022 in Alberta in gebruik te nemen.
Toch blijven de Noord-Amerikaanse marktdeelnemers voorzichtig over de toename van het aanbod. De nieuwe productie in Noord-Amerika vorig jaar heeft de regio niet concurrerender gemaakt met traditionele importerende regio's zoals Latijns-Amerika vanwege lagere externe PP-prijzen. In de eerste helft van dit jaar boden leveranciers weinig spotoffertes aan vanwege overmacht en revisies van meerdere units.
De Europese PP-markt werd stroomopwaarts getroffen
Op de Europese PP-markt zegt S&P Global dat de opwaartse prijsdruk in de tweede helft voor onzekerheid op de Europese PP-markt lijkt te zorgen. Er bestaat wijdverbreide bezorgdheid onder marktdeelnemers dat de downstream-vraag lauw zou kunnen blijven, met een zwakke vraag in de automobielsector en de sectoren persoonlijke beschermingsmiddelen. De voortdurende stijging van de marktprijs van gerecycled PP kan goed zijn voor de vraag naar PP-hars, omdat kopers de neiging hebben om over te stappen op goedkopere inheemse harsmaterialen. De markt is meer gericht op stijgende upstream-kosten dan downstream. In Europa zorgde de volatiliteit in de contractprijzen voor propyleen, een belangrijke grondstof, ervoor dat de prijzen van PP-hars gedurende de eerste helft omhoog gingen, omdat bedrijven moeite hadden om de stijgingen van de grondstoffenprijzen stroomafwaarts door te berekenen. Logistieke moeilijkheden en hoge energieprijzen drijven ook de prijzen op. Marktdeelnemers zeiden dat het conflict tussen Rusland en Oekraïne een sleutelfactor zou blijven in de PP-marktbewegingen in Europa. In de eerste helft van het jaar was er geen aanbod van Russische PP-harsmaterialen op de Europese markt, wat enige ruimte bood voor handelaren uit andere landen. Bovendien gelooft S&P Global dat de Turkse PP-markt in de tweede helft aanzienlijke tegenwind zal blijven ondervinden als gevolg van economische problemen.